I. Ang Hatol: Ang Martingale ay Hindi para sa mga Hangal; Ginagamit ng mga Hangal ang Martingale nang Walang Utak

Sa mga bilog ng kalakalan, ang "Martingale" ay madalas na kasingkahulugan ng pinansyal na pagpapakamatay. Banggitin ito sa anumang forum, at ang backlash ay mahuhulaan:

• "Magpaalam sa iyong account."
• "Gambler's Fallacy. Hindi ka ba pumasa sa math noong middle school?"
• "Isa pang tupa sa katayan."

Gayunpaman, may kakaibang paradoks na umiiral: ang estratehiyang ito ay nabuhay sa loob ng 300 taon. Mas nakakapagtaka pa na kung titingnan mo ang mga aklatan ng estratehiya ng mga propesyonal na quantitative team, walo sa sampu ang may nakatagong "Martingale DNA" sa loob.

Nag-iiwan ito ng dalawang posibilidad: alinman sa bawat propesyonal na koponan sa mundo ay hangal, o ang mga bumabatikos sa Martingale ay hindi talaga ito naiintindihan. Mas pinipili ko ang huli.

II. Ano ba Talaga ang Martingale? (Sa Simpleng Salita)

Ang pangunahing lohika ay napakasimple: Doblehin ang iyong taya pagkatapos ng bawat pagkatalo hanggang sa manalo ka, kung saan mababawi mo ang lahat ng nakaraang pagkatalo kasama ang isang kita.

Halimbawa:

1. Taya $100, Talo.
2. Taya $200, Talo.
3. Taya $400, Panalo.

• Resulta: Nanalo ka ng $400. Ang kabuuang nakaraang pagkatalo ay $300 ($100+$200). Netong Kita: $100.

Mukhang walang depekto: gaano man karaming beses kang matalo, isang panalo lang ang makakabawi sa lahat. Ang Catch? Paano kung magpatuloy ang sunud-sunod na pagkatalo?

Sa ika-10 round, kailangan mong tumaya ng $51,200. Sa ika-20? Mahigit $50 milyon.

Ito ang dahilan kung bakit ito kinamumuhian: gumagana ito sa teorya na may walang hanggang kayamanan, ngunit sa katotohanan, ang iyong kapital ay limitado. Karamihan sa mga tao ay humihinto dito at nagtatapos: Martingale = Kamatayan. Ngunit paano kung ihinto natin ang paghabol sa "garantisadong panalo"?

III. Isang Bagong Pananaw: Hindi ang Estratehiya ang Problema; Ito ay Kasakiman

Ang tradisyonal na Martingale ay umaasa sa isang patolohikal na pagpapalagay: "Dapat akong manalo sa huli, gaano man karaming pagkatalo ang abutin." Walang estratehiya—Martingale man o iba pa—ang makakagarantiya ng panalo.

Ngunit paano kung baguhin natin ang pagpapalagay?

Sa halip, sabihin: "Dobladohin ko ang aking taya ng maximum na 5 beses. Kung matalo ako sa ika-5 beses, tatanggapin ko ang pagkalugi at aalis."

Ano ang mangyayari pagkatapos?

• Ang iyong Pinakamataas na Pagbaba ay nagiging isang nakapirming numero ($100+$200+$400+$800+$1,600 = $3,100). Hindi ito sumasabog nang walang hanggan.
• Ang posibilidad na manalo kahit isang beses sa loob ng 5 pagsubok na iyon ay napakataas sa istatistika.

Hindi ito isang "magic bullet," ngunit hindi rin ito "pagpapakamatay." Nagiging isang normal na estratehiya sa pangangalakal na may kinakalkulang mga panganib. Kung ang iyong hit rate ay higit sa 50%, maaari kang maging kumikita sa katagalan.

Ang Pagkakaiba:

• Walang Hanggang Martingale: "Dapat akong manalo sa lahat ng paraan" $\rightarrow$ Tiyak na Pagkalugi.
• Limitadong Martingale: "Mayroon akong matinding stop-loss sa X na hakbang" $\rightarrow$ Isang Lehitimong Estratehiya.

Ang una ay ang kinasusuklaman ng mga tao; ang huli ay ang tahimik na ginagamit ng mga propesyonal.

IV. Ang Esensya: Isang Ritmo ng Pagpaplano ng Posisyon

Isipin ang Martingale bilang isang "recovery" mindset na may isang panuntunan: "Hindi ako mawawalan ng higit sa $3,000 ngayong gabi."

• Ang sugarol na walang panuntunang ito ay humahabol sa mga pagkalugi hanggang sa sila ay malugi.
• Ang trader na may panuntunang ito ay tumatanggap ng $3,000 na pagkalugi ngayon ngunit babalik bukas.

Ang Martingale ay hindi isang "holy grail"; ito ay isang ritmo ng pag-size ng posisyon. Pinapalakas nito ang iyong kalamangan kapag tama ka at gumagamit ng hard stop-loss upang takpan ang iyong downside kapag mali ka.

Ang dalawang kinakailangan: Isang win rate > 50% at isang mahigpit na stop-loss. Kung wala ang dalawa, ang Martingale ay isang gilingan ng karne.

V. Bakit Maraming Tao ang Nawawalan ng Pera Dito?

1. Sobrang Pagtatantiya ng Katumpakan: Ang Martingale ay nangangailangan ng baseline win rate na > 50%. Karamihan sa mga trader ay nararamdaman na tama sila ng 60% ng oras ngunit sa totoo ay tama lang sila ng 40% ng oras. Sa kasong iyon, ang Martingale ay simpleng nagpapabilis ng iyong pagbagsak.
2. Kakulangan ng Disiplina: Nangangako silang titigil sa ika-5 pagdodoble, ngunit kapag tumama ang pagkalugi na iyon, "doble lang ng isa pa" sila dahil sa desperasyon. Doon nawawala ang account.
3. Maling Kondisyon ng Merkado: Ang Martingale ay umuunlad sa mga mean-reverting (ranging) na merkado. Ito ay sinisira ng mga malakas na trend (one-way moves) na hindi kailanman bumabalik upang tamaan ang "isang panalo."

VI. Maaari Mo Bang Gamitin Ito?

Oo, ngunit kung matugunan mo lamang ang mga tatlong kondisyon:

1. Pagtataya ng Kalamangan: Ang iyong katumpakan sa pagpasok ay dapat na $> 50\%$. Kung hindi mo kayang pumili ng direksyon, walang estratehiya ang makakapagligtas sa iyo.
2. Matibay na Stop-Loss: Magpasya nang maaga sa pinakamataas na bilang ng "hakbang." Kung naabot mo ang limitasyon, tanggapin ang pagkalugi. Walang eksepsiyon.
3. Pagpili ng Pamilihan: Gamitin ito sa mga nagbabago-bagong pamilihan; lumayo sa panahon ng malinaw na trending na yugto.

VII. Huling Pag-iisip

Ang Martingale ay hindi nauunawaan sa loob ng 300 taon dahil nakikita ng mga tao ang "pagdodoble" ngunit binabalewala ang "matigas na limitasyon."

Ang kutsilyo sa kusina ay isang kasangkapan; sa kamay ng isang baliw, ito ay isang sandata.

• Isang sugarol gumagamit ng Martingale upang makahanap ng "tiyak na bagay" at makahanap ng kapahamakan.
• Isang mangangalakal gumagamit ng Martingale bilang isang disiplinadong kasangkapan upang pamahalaan ang equity.

Sa susunod na may magsabi sa iyo na "Ang Martingale ay isang bitag ng kamatayan," tanungin sila: "Pinag-uusapan mo ba ang bersyon ng walang hanggang sugarol, o ang bersyon ng propesyonal na pinamamahalaan ang panganib?" Pareho sila ng pangalan, ngunit ang kanilang DNA ay ganap na magkaiba.

Disclaimer: Ang pagkalakal ay may kaakibat na panganib. Ang artikulong ito ay hindi bumubuo ng payo sa pamumuhunan.

Gusto mo bang tulungan kitang kalkulahin ang tiyak na posibilidad ng panalo para sa isang limitadong Martingale sequence batay sa iba't ibang win rate?