1. 市場概況：統合が続き、ビットコインが優位性を維持

2025年10月9日現在、暗号資産市場は統合フェーズに留まっています。ビットコイン (BTC)は現在、$121,410で、先週から6.2%上昇しています。価格は5.6%の範囲で変動し、取引量は$145億で、先週の$115億から増加しました。

イーサリアム (ETH)は$4,322.44で、先週から2.5%下落しています。イーサリアムの取引量は、$55億から$50億に増加しており、わずかな価格下落にもかかわらず持続的な関心を示しています。

2. 資金フロー：機関投資家の流入が急増、ETFが主導

によると、CoinShares今週は過去最高の$59.5億の暗号資産投資商品への流入があり、これは先週から40.8%増加しました。ビットコインETFが$35.5億を占め、59.6%の総流入額となりました。これは、特に米国市場におけるビットコインへの機関投資家の継続的な関心を示しており、現物ビットコインETFは記録的な400億ドルの取引高を記録しました。

イーサリアムETFもまた、9億2000万ドルの顕著な流入があり、総額の15.4%を占めました。イーサリアムの価格が下落したにもかかわらず、機関投資家のサポートは依然として堅調です。

3. 市場構造：ビットコインが優勢、アルトコインは多様化

〜によれば、CoinGecko、暗号資産の総市場規模は4.25兆ドルに達し、ビットコインの市場シェアは57.1%、イーサリアムのシェアは12.4%です。BNBやXRPなどのアルトコインは相対的な強さを示しており、Solana (SOL) と XRP は、短期的な流動性と投資家心理に牽引され、過去1週間でそれぞれ 7.8% と 5.1% 上昇しました。

しかし、多くのアルトコインは引き続き十分な流動性を欠き、市場での大きな牽引力を得るのに課題を抱えており、より慎重なセンチメントにつながっています。

4. 暗号ETF資金フロー分析（過去7日間）

過去1週間のビットコインとイーサリアムETFの資金フローを分析すると、機関投資家と個人投資家のセンチメントに関するいくつかの重要な傾向が明らかになります。

ビットコインETFの場合、過去7日間（2025年10月3日～9日）は、約16億503万ドルの純流入を示しています。特に、Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)は3億6,921万ドルの流出を記録しましたが、これはiBITなどの他のETFへの流入によって相殺され、20億7,323万ドルという大幅な増加を経験しました。これは、従来のビットコイントラスト商品からの短期的な引き出しがあったにもかかわらず、ビットコインへのエクスポージャーに対する機関投資家の需要が続いていることを反映しています。これは、従来のビットコイントラスト商品からの短期的な引き出しがあったにもかかわらず、ビットコインへのエクスポージャーに対する機関投資家の需要が続いていることを反映しています。

イーサリアム側では、過去1週間の全体的な純フローはマイナスの 19億2,322万ドルでした。グレースケール・イーサリアム・トラスト（ETHE）は、堅調な流入額86億8,766万ドルを記録しましたが、これはFETHフィデリティ（-66億9,812万ドル）やETHWビットワイズ（-17億9,059万ドル）など、他のイーサリアムに特化したETFのマイナス流入とは対照的です。この乖離は、一部の機関投資家がイーサリアムの長期的な見通しに自信を持ち続けている一方で、特に投機的で流動性の低いイーサリアム関連商品に関しては短期的なためらいがあることを示唆しています。

ビットコインは、特にiBITにおける大幅な流入によって強調されるように、引き続き強力な機関投資家の支持を得ています。一方、イーサリアムは複雑な感情に直面しています。イーサリアムETFはグレースケールからの流入があったものの、他のイーサリアムに特化した商品は流出を経験し、投資家の信頼における注意と変動性を示しています。これは、製品固有のパフォーマンスと投資家の感情が大きく異なる可能性がある暗号資産管理の複雑な状況を浮き彫りにしています。

4. テクニカル分析：BTCとETHの主要なサポートとレジスタンスレベル

ビットコイン：ビットコインは現在、121,410ドル付近で統合されており、サポートは120,000ドルです。テクニカル指標は中立的な市場を示しており、RSIは55です。120,000ドルを下回ると、117,000ドルのサポートレベルの再テストにつながる可能性があり、一方、126,000ドルを上回るブレイクアウトは新たな上昇トレンドを開始する可能性があります。

イーサリアム：イーサリアムの価格は4,322.44ドルで維持されており、4,200ドルから4,400ドルの範囲内です。RSIは58で、買われすぎの兆候はなく、中立的なスタンスを示唆しています。4,200ドルを下回ると、4,000ドルレベルを試す可能性があり、一方、4,400ドルを突破すると強気な勢いを示す可能性があります。

5. 市場見通し：慎重ながらも楽観的、経済的および規制上のリスクに注意

1. マクロ環境：世界の経済情勢は依然として不確実であり、インフレ圧力と金融政策の決定が流動性に影響を与えています。FRBの利上げは緩和される可能性がありますが、仮想通貨を含むリスク資産には依然として圧力をかけています。
2. 規制動向：米国および欧州の規制政策は、市場センチメントを形成する上で引き続き重要な役割を果たすでしょう。SECのイーサリアムに対する姿勢と、CFTCのビットコインの規制に注目すべきです。
3. 市場センチメント：ビットコインとイーサリアムは相対的な強さを示していますが、アルトコインは流動性の懸念と投資家心理の弱さにより依然として不安定です。市場は短期的にマクロ経済要因と規制変更の影響を受ける可能性が高いです。

6. 結論

暗号市場は統合状態にあり、ビットコインとイーサリアムは相対的な安定性を示しています。機関投資家の資金は特にビットコインに流入し続けていますが、アルトコインはより大きなボラティリティを示しています。テクニカル指標は、BTCとETHの両方にとって主要なサポートレベルとレジスタンスレベルを示唆しています。投資家は、マクロ経済の動向と規制の変更を監視し、市場の大きな動きの兆候に注意深く楽観的であるべきです。