1. Tổng quan thị trường: Củng cố tiếp tục, Bitcoin duy trì sự thống trị

Tính đến ngày 9 tháng 10 năm 2025, thị trường tiền điện tử vẫn đang trong giai đoạn củng cố. Bitcoin (BTC) hiện đang có giá $121,410, tăng 6.2% so với tuần trước. Giá đã dao động trong khoảng 5.6% , với khối lượng giao dịch là $14.5 tỷ USD, tăng so với mức $11.5 tỷ USD.

Ethereum (ETH) có giá $4,322.44, giảm 2.5% so với tuần trước. Khối lượng giao dịch của Ethereum đã tăng lên $5.5 tỷ USD từ $5 tỷ USD tuần trước, cho thấy sự quan tâm bền vững mặc dù giá giảm nhẹ.

2. Dòng vốn: Dòng vốn tổ chức tăng vọt, ETF dẫn đầu

Theo CoinShares, tuần này đã chứng kiến mức kỷ lục $5.95 tỷ USD dòng vốn vào các sản phẩm đầu tư tiền điện tử, tăng 40.8% so với tuần trước. Các quỹ ETF Bitcoin chiếm $3.55 tỷ USD, chiếm 59.6% tổng dòng vốn chảy vào. Điều này làm nổi bật sự quan tâm liên tục của các tổ chức đối với Bitcoin, đặc biệt là tại thị trường Hoa Kỳ, nơi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đạt kỷ lục 40 tỷ USD về khối lượng giao dịch.

Các quỹ ETF Ethereum cũng chứng kiến dòng vốn đáng kể là 920 triệu USD, chiếm 15,4% tổng số. Mặc dù giá Ethereum giảm, sự hỗ trợ từ các tổ chức vẫn mạnh mẽ.

3. Cấu trúc thị trường: Bitcoin thống trị, Altcoin phân hóa

Theo CoinGecko, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt 4,25 nghìn tỷ USD, với thị phần của Bitcoin ở mức 57,1%, và thị phần của Ethereum ở mức 12,4%. Các altcoin như BNB và XRP đã cho thấy sức mạnh tương đối, với Solana (SOL) và XRP tăng 7,8% và 5,1% tương ứng trong tuần qua, được thúc đẩy bởi thanh khoản ngắn hạn và tâm lý nhà đầu tư.

Tuy nhiên, nhiều altcoin tiếp tục thiếu thanh khoản đủ và đối mặt với thách thức trong việc giành được lực kéo đáng kể trên thị trường, dẫn đến tâm lý thận trọng hơn.

4. Phân tích dòng vốn quỹ ETF tiền điện tử (7 ngày qua)

Khi phân tích dòng vốn của các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum trong tuần qua, dữ liệu cho thấy một số xu hướng đáng kể liên quan đến tâm lý nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.

Đối với các quỹ ETF Bitcoin, bảy ngày qua (3–9 tháng 10 năm 2025) cho thấy dòng vốn ròng dương khoảng 1.605,03 triệu đô la. Đáng chú ý, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đã chứng kiến dòng tiền chảy ra -369,21 triệu đô la, nhưng điều này đã được bù đắp nhiều hơn bởi dòng tiền chảy vào các quỹ ETF khác, chẳng hạn như iBIT, đã trải qua mức tăng đáng kể 2.073,23 triệu đô la. Điều này phản ánh nhu cầu liên tục của các tổ chức đối với việc tiếp xúc với Bitcoin bất chấp một số khoản rút tiền ngắn hạn từ các sản phẩm quỹ tín thác Bitcoin truyền thống.

Về phía Ethereum, dòng vốn ròng tổng thể trong tuần qua là một con số âm -1.923,22 triệu đô la. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) đã chứng kiến dòng tiền vào mạnh mẽ là 8.687,66 triệu đô la, trái ngược hoàn toàn với dòng tiền âm trong các quỹ ETF tập trung vào Ethereum khác, chẳng hạn như FETH Fidelity (-6.698,12 triệu đô la) và ETHW Bitwise (-1.790,59 triệu đô la). Sự khác biệt này cho thấy rằng trong khi một số nhà đầu tư tổ chức vẫn tin tưởng vào triển vọng dài hạn của Ethereum, thì vẫn có sự do dự ngắn hạn, đặc biệt đối với các sản phẩm liên quan đến Ethereum mang tính đầu cơ và kém thanh khoản hơn.

Bitcoin tiếp tục nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các tổ chức, được thể hiện qua dòng tiền vào đáng kể, đặc biệt là trong iBIT, trong khi Ethereum đối mặt với tâm lý trái chiều. Mặc dù các quỹ ETF Ethereum đã chứng kiến dòng tiền vào từ Grayscale, các sản phẩm tập trung vào Ethereum khác lại trải qua dòng tiền ra, báo hiệu sự thận trọng và biến động trong niềm tin của nhà đầu tư. Điều này nhấn mạnh bối cảnh phức tạp của quản lý tài sản tiền điện tử, nơi hiệu suất sản phẩm cụ thể và tâm lý nhà đầu tư có thể khác nhau rất nhiều.

4. Phân tích kỹ thuật: Các mức hỗ trợ và kháng cự chính cho BTC và ETH

Bitcoin:Bitcoin hiện đang củng cố quanh mức 121.410 đô la, với mức hỗ trợ tại 120.000 đô la. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy thị trường trung lập, với RSI ở mức 55. Một sự phá vỡ dưới 120.000 đô la có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức 117.000 đô la, trong khi một sự bứt phá trên 126.000 USD có thể khởi đầu một xu hướng tăng mới.

Ethereum:Giá Ethereum đang giữ ở mức 4.322,44 USD, trong phạm vi 4.200–4.400 USD. RSI ở mức 58 cho thấy một lập trường trung lập, không có tín hiệu quá mua. Một sự sụt giảm dưới 4.200 USD có thể kiểm tra mức 4.000 USD, trong khi việc phá vỡ qua 4.400 USD có thể báo hiệu đà tăng giá.

5. Triển vọng thị trường: Thận trọng lạc quan, theo dõi rủi ro kinh tế và quy định

1. Môi trường vĩ mô: Bối cảnh kinh tế toàn cầu vẫn không chắc chắn, với áp lực lạm phát và các quyết định chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến thanh khoản. Mặc dù việc tăng lãi suất của Fed có thể giảm bớt, nhưng chúng vẫn gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.
2. Diễn biến pháp lý: Các chính sách pháp lý ở Hoa Kỳ và Châu Âu sẽ tiếp tục đóng vai trò then chốt trong việc định hình tâm lý thị trường. Cần chú ý đến lập trường của SEC đối với Ethereum và quy định của CFTC đối với Bitcoin.
3. Tâm lý thị trường: Trong khi Bitcoin và Ethereum cho thấy sức mạnh tương đối, các altcoin vẫn biến động do lo ngại về thanh khoản và tâm lý nhà đầu tư yếu. Thị trường có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô và thay đổi quy định trong thời gian tới.

6. Kết luận

Thị trường tiền điện tử vẫn đang trong giai đoạn củng cố, với Bitcoin và Ethereum cho thấy sự ổn định tương đối. Vốn tổ chức tiếp tục đổ vào, đặc biệt là vào Bitcoin, trong khi các altcoin cho thấy sự biến động lớn hơn. Các chỉ báo kỹ thuật gợi ý các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng cho cả BTC và ETH. Các nhà đầu tư nên duy trì sự lạc quan thận trọng, theo dõi các xu hướng kinh tế vĩ mô và thay đổi quy định để tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào của biến động thị trường đáng kể.