ประเด็นสำคัญ

• การวิเคราะห์ทางเทคนิค: 107,700 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญ โดยมี 117,600 ดอลลาร์เป็นแนวต้านระยะสั้น
• การไหลของเงินทุน: USDT.D กำลังเข้าใกล้แนวรับสำคัญที่ 3.8% ซึ่งบ่งชี้ถึงการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
• การวิเคราะห์แนวโน้ม: แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ โดยแนวโน้มขาขึ้นปัจจุบันจะสิ้นสุดลงก็ต่อเมื่อ Bitcoin ต่ำกว่า 107,000 ดอลลาร์

1. การวิเคราะห์ทางเทคนิค: การรวมตัวของตลาดขาขึ้นในตลาดที่เคลื่อนไหวในกรอบ

1.1 การตีความโครงสร้างราคา

ตั้งแต่ Bitcoin ทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในเดือนธันวาคม 2024 ก็ได้ประสบกับการรวมตัวในวงกว้างจาก 92,000 ดอลลาร์ไปจนถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 124,517 ดอลลาร์ ช่วงการซื้อขายปัจจุบันที่ 107,000 ดอลลาร์ถึง 124,000 ดอลลาร์เป็นกระบวนการค้นหาราคาในระดับราคาที่ไม่คุ้นเคยในประวัติศาสตร์ตลาด

ระดับทางเทคนิคที่สำคัญ:

• แนวรับ: 107,700 ดอลลาร์ (ขอบเขตล่างของช่วง 107,000-124,000 ดอลลาร์)
• แนวต้าน: 117,600 ดอลลาร์ (จุดกดดันระยะสั้น)
• แนวรับวิกฤต: 109,676 ดอลลาร์ (เส้นคอของรูปแบบหัวและไหล่)

1.2 ลักษณะช่องแนวโน้ม

ราคากำลังเคลื่อนไหวภายในช่องแนวโน้มขาขึ้น โดยมีการทดสอบขอบเขตช่องด้านล่างเมื่อเร็วๆ นี้ ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ให้แนวรับหลายระดับ:

• ระยะสั้น (20-วัน EMA): ประมาณ 117,500 ดอลลาร์ โดยราคาปัจจุบันต่ำกว่าระดับนี้
• ระยะกลาง (50-วัน EMA): ประมาณ 114,800 ดอลลาร์ ยังคงให้แนวรับทางเทคนิค
• ระยะยาว (100-วัน และ 200-วัน EMA): ประมาณ 109,900 ดอลลาร์ และประมาณ 102,500 ดอลลาร์ ตามลำดับ

การตั้งค่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ชี้ให้เห็นว่า แม้ว่าโมเมนตัมระยะสั้นจะชะลอตัวลง แต่แนวโน้มระยะกลางและระยะยาวยังคงอยู่

1.3 การวิเคราะห์รูปแบบ

รูปแบบหัวและไหล่ที่อาจเกิดขึ้นกำลังปรากฏขึ้น แม้ว่ารูปแบบนี้ยังไม่ได้รับการยืนยัน ตัวชี้วัดสำคัญได้แก่:

• การต่อเนื่องของแนวโน้ม: ตราบใดที่ Bitcoin ยังคงอยู่เหนือ 107,000 ดอลลาร์ แนวโน้มขาขึ้นไม่น่าจะเปลี่ยนแปลง
• การยืนยันการหลุดแนวรับ: การลดลงอย่างเด็ดขาดต่ำกว่า 107,000 ดอลลาร์ พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่สูง จะเป็นสัญญาณสิ้นสุดวงจรขาขึ้น

2. การวิเคราะห์การไหลของเงินทุน: สัญญาณสำคัญจาก USDT.D

2.1 ภาพรวมการครอบงำของ USDT

การครอบงำของ USDT (USDT.D) อยู่ที่ประมาณ 4% ซึ่งเป็นระดับสำคัญทั้งทางเทคนิคและจิตวิทยา ข้อมูลในอดีตชี้ให้เห็นว่าระดับ 3.8% ได้ทำหน้าที่เป็นแนวรับที่แข็งแกร่งหลายครั้ง รวมถึงในช่วงการก่อตัวของ double-bottom ในเดือนมีนาคม 2024 และปลายเดือนธันวาคม/ต้นเดือนมกราคม 2024

2.2 การประเมินจุดวิกฤต

ข้อสังเกตที่สำคัญ:

• การทดสอบแนวรับ:
  • ระดับ 4% ในปัจจุบันมีความสำคัญอย่างยิ่ง
  • หาก 3.8% ยังคงอยู่ USDT.D อาจฟื้นตัวไปที่ช่วง 6-6.5%
  • การทะลุลงต่ำกว่า 3.8% จะเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิด super-cycle
• RSI Divergence: USDT.D กำลังแสดงสัญญาณ bearish divergence โดยราคาทำจุดสูงสุดใหม่ในขณะที่ RSI ลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงอย่างต่อเนื่องของการครอบงำของ USDT.D

2.3 ผลกระทบของการจัดสรรเงินทุน

การลดลงของการครอบงำของ USDT โดยทั่วไปบ่งชี้ถึง:

1. การหมุนเวียนเงินทุน: นักลงทุนย้ายจาก stablecoins ไปยังสินทรัพย์เสี่ยง
2. ความอยากอาหารเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น: ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนจากระมัดระวังเป็นเชิงรุก
3. การปล่อยสภาพคล่อง: การจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับสินทรัพย์คริปโต

หาก USDT.D ลดลงจาก 4.5% เป็น 3.8% ประวัติศาสตร์บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในตลาดคริปโต

3. สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคและผลกระทบของนโยบาย

3.1 สภาพแวดล้อมนโยบายการเงิน

ธนาคารกลางสหรัฐได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 100 จุดพื้นฐานในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และลดลงอีก 25 จุดพื้นฐานในเดือนกรกฎาคม 2025 สู่ช่วง 4.00-4.25% นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายนี้ให้การสนับสนุนที่ดีสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง

การส่งผ่านนโยบาย:

• การขยายสภาพคล่อง: อัตราดอกเบี้ยต่ำช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือเงินสด
• เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง: การลดอัตราดอกเบี้ยสร้างแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์ ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อ Bitcoin ซึ่งมีราคาเป็น USD
• การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ: CPI เพิ่มขึ้นจาก 2.4% เป็น 2.8% ซึ่งเน้นย้ำถึงคุณสมบัติการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อของสินทรัพย์คริปโต

3.2 ความคืบหน้าของการจัดตั้งสถาบัน

การอนุมัติ Bitcoin spot ETF ในปี 2024 ถือเป็นก้าวสำคัญในการยอมรับจากสถาบัน:

• BlackRock ETF: ดึงดูดเงินลงทุน 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2024
• การเทขายของ Grayscale: แม้จะขาดทุน 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ แต่กระแสเงินลงทุนสุทธิจากสถาบันโดยรวมยังคงเป็นบวก
• จุดสูงสุดในเดือนมีนาคม: กระแสเงินลงทุน ETF สอดคล้องกับราคา Bitcoin ที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

3.3 การเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมทางการเมือง

การเลือกตั้งของทรัมป์และนโยบายที่สนับสนุนคริปโตกำลังสร้างแนวโน้มตลาดที่เป็นบวกมากขึ้น:

• ความชัดเจนด้านกฎระเบียบ: การเสนอชื่อ Paul Atkins เป็นประธาน SEC คาดว่าจะใช้ท่าทีที่เปิดกว้างมากขึ้นต่อคริปโต
• การสนับสนุนนโยบาย: คาดการณ์กรอบนโยบายที่เป็นมิตรต่อคริปโตเพิ่มเติม

4. กลยุทธ์การซื้อขายและการบริหารความเสี่ยง

4.1 กลยุทธ์การซื้อขายแบบ Range-bound

ในช่วงราคา $107,000-$124,000 เราขอแนะนำ:

• การซื้อขายแบบ Range:
  • ซื้อใกล้แนวรับที่ $107,700
  • ขายใกล้แนวต้านที่ $117,600
  • ตั้งจุดตัดขาดทุนหากราคาต่ำกว่า $107,000
• การปรับเปลี่ยนแบบไดนามิก:
  • ยืนยันประสิทธิภาพของแนวรับในช่วง $107,700-$109,676
  • การซื้อขายแบบ Breakout: หาก $117,600 ถูกทะลุด้วยปริมาณการซื้อขายสูง ให้ซื้อไปที่ $124,000
  • หลังการ Break-down: เฝ้าระวังแนวรับที่ $100,000 และ $95,000 หากราคาต่ำกว่า $107,000

4.2 คำแนะนำการจัดสรรระยะกลางถึงระยะยาว

• การตามแนวโน้ม: รักษาการลงทุนในระดับปานกลางในขณะที่รอแนวโน้มที่ชัดเจนขึ้น
• การถัวเฉลี่ยต้นทุน: ค่อยๆ สร้างตำแหน่งใกล้ขอบเขตล่างของช่วง
• การควบคุมความเสี่ยง: จำกัดจุดหยุดขาดทุนแต่ละรายการไว้ที่ 2-3% ของตำแหน่งทั้งหมด

ช่วงเวลาสำคัญ:

• สัญญาณ USDT.D: ตรวจสอบผลลัพธ์ของการทดสอบแนวรับ 3.8%
• เหตุการณ์มหภาค: ติดตามการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเงินเฟ้อ
• การยืนยันทางเทคนิค: รอการ Breakout ที่ได้รับการยืนยันเหนือช่วง $107,000-$124,000

5. คำเตือนความเสี่ยงและการวิเคราะห์สถานการณ์

5.1 สถานการณ์ขาขึ้น (ความน่าจะเป็น 40%)

เงื่อนไขการกระตุ้น:

• USDT.D ลดลงต่ำกว่า 3.8%
• การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มเติม
• กระแสเงินทุนเข้า ETF อย่างต่อเนื่อง

เป้าหมายราคา:

• ระยะสั้น: ทะลุเหนือ $124,000 โดยมีเป้าหมายที่ $130,000-$135,000
• ระยะกลาง: ในกรณีของ Super-cycle เป้าหมายอยู่ระหว่าง $150,000 ถึง $200,000

5.2 สถานการณ์ขาลง (ความน่าจะเป็น 45%)

เงื่อนไขการกระตุ้น:

• ลดลงอย่างมีนัยสำคัญต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ $107,000
• สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่แย่ลง (เงินเฟ้อกลับมาสูงขึ้น, ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์)
• การควบคุมที่ไม่คาดคิด

ระดับแนวรับ:

• แนวรับหลัก: $100,000 (ระดับทางจิตวิทยา)
• แนวรับรอง: $95,000-$92,000 (โซนการรวมตัวก่อนหน้า)
• แนวรับที่สาม: $85,000 (ใกล้ 200-day EMA)

5.3 สถานการณ์ที่ยังคงอยู่ในกรอบ (ความน่าจะเป็น 15%)

ลักษณะเฉพาะ:

• Bitcoin ยังคงซื้อขายอยู่ในช่วง $107,000-$124,000
• ความผันผวนลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป
• กำลังรอการทะลุแนวทางที่ชัดเจน

6. สรุปและแนวโน้ม

6.1 การตัดสินใจหลัก

จากการวิเคราะห์เชิงลึกของปัจจัยทางเทคนิค กระแสเงินทุน และสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค:

1. ความต่อเนื่องของแนวโน้ม: การเคลื่อนไหวในกรอบปัจจุบันเป็นส่วนหนึ่งของการรวมตัวทางเทคนิคภายในแนวโน้มขาขึ้น ไม่ใช่การกลับตัว
2. ระดับวิกฤต: $107,000 เป็นระดับสำคัญสำหรับการประเมินความต่อเนื่องของแนวโน้ม
3. กระแสเงินทุนเป็นบวก: USDT.D กำลังเข้าใกล้แนวรับที่สำคัญ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่สินทรัพย์เสี่ยง
4. สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย: นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายและกระบวนการสถาบันให้รากฐานที่มั่นคงสำหรับการเติบโตในระยะยาว

6.2 ข้อแนะนำในการซื้อขาย

• ระยะสั้น: ใช้กลยุทธ์การซื้อขายแบบช่วงราคาภายในช่วงราคาที่กำหนด
• ระยะกลาง: รักษาสถานะ Long ในระดับปานกลาง
• การบริหารความเสี่ยง: ตรวจสอบระดับแนวรับที่ 107,000 อย่างใกล้ชิด และปรับกลยุทธ์ตามสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคและทางเทคนิค

6.3 แนวโน้มตลาด

รูปแบบการเคลื่อนไหวแบบจำกัดช่วงของ Bitcoin คาดว่าจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีตัวกระตุ้นที่ชัดเจนเกิดขึ้น เส้นทางของ USDT.D, นโยบายของ Fed และกระแสเงินทุน ETF จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดครั้งต่อไป ตราบใดที่แนวรับที่ 107,000 ยังคงอยู่ แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งให้โอกาสแก่นักเทรดในการใช้ประโยชน์จากการผันผวนของตลาดภายใต้สภาพแวดล้อมความเสี่ยงที่ควบคุมได้

ข้อจำกัดความรับผิดชอบด้านความเสี่ยง: รายงานนี้อ้างอิงจากข้อมูลตลาดสาธารณะและการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงและมีความเสี่ยงอย่างมาก นักลงทุนควรตัดสินใจโดยพิจารณาจากความทนทานต่อความเสี่ยงของแต่ละบุคคล

วันที่รายงาน: 24 กันยายน 2568
ข้อมูล ณ วันที่: 24 กันยายน 2568