1. Visão Geral do Mercado: Consolidação Continua, Bitcoin Mantém Dominância

Em 9 de outubro de 2025, o mercado de criptomoedas permanece em fase de consolidação. Bitcoin (BTC) está atualmente precificado em $121.410, alta de 6,2% em relação à semana passada. O preço flutuou dentro de uma faixa de 5,6%, com um volume de negociação de $14,5 bilhões, um aumento em relação aos $11,5 bilhões da semana passada.

Ethereum (ETH) está precificado em $4.322,44, baixa de 2,5% em relação à semana passada. O volume de negociação do Ethereum aumentou para $5,5 bilhões de $5 bilhões na semana passada, indicando interesse sustentado apesar da ligeira retração de preço.

2. Fluxos de Fundos: Aumento das Entradas Institucionais, ETFs Lideram

De acordo com a CoinShares, esta semana registrou um recorde de $5,95 bilhões em entradas para produtos de investimento em cripto, um aumento de 40,8% em relação à semana anterior. Os ETFs de Bitcoin foram responsáveis por $3,55 bilhões, representando 59,6% do total de entradas. Isto destaca o contínuo interesse institucional no Bitcoin, particularmente no mercado dos EUA, onde os ETFs de Bitcoin Spot atingiram um recorde de 40 mil milhões de dólares em volume de negociação.

Os ETFs de Ethereum também registaram entradas notáveis de 920 milhões de dólares, perfazendo 15,4% do total. Apesar da retração do preço do Ethereum, o apoio institucional permanece forte.

3. Estrutura de Mercado: Bitcoin Domina, Altcoins Divergem

De acordo com a CoinGecko, a capitalização total do mercado de criptomoedas é de 4,25 biliões de dólares, com a quota de mercado do Bitcoin em 57,1%, e a quota do Ethereum em 12,4%. Altcoins como BNB e XRP demonstraram força relativa, com Solana (SOL) e XRP em alta de 7,8% e 5,1% respectivamente na última semana, impulsionadas pela liquidez de curto prazo e pelo sentimento dos investidores.

No entanto, muitas altcoins continuam a carecer de liquidez suficiente e enfrentam desafios para ganhar tração significativa no mercado, resultando em um sentimento mais cauteloso.

4. Análise dos Fluxos de Fundos de ETFs de Cripto (Últimos 7 Dias)

Ao analisar os fluxos de fundos de ETFs de Bitcoin e Ethereum na última semana, os dados revelam algumas tendências significativas em relação ao sentimento de investidores institucionais e de varejo.

Para ETFs de Bitcoin, os últimos sete dias (3 a 9 de outubro de 2025) indicam um fluxo líquido positivo de aproximadamente US$ 1.605,03 milhões. Notavelmente, o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) registrou saídas de -US$ 369,21 milhões, mas isso foi mais do que compensado por entradas em outros ETFs, como o iBIT, que experimentou um ganho substancial de US$ 2.073,23 milhões. Isso reflete a demanda institucional contínua por exposição ao Bitcoin, apesar de algumas retiradas de curto prazo de produtos tradicionais de trust de Bitcoin.

No lado do Ethereum, o fluxo líquido geral da última semana foi negativo -US$ 1.923,22 milhões. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) registou um robusto fluxo de entrada de $8.687,66 milhões, o que contrasta fortemente com os fluxos negativos em outros ETFs focados em Ethereum, como FETH Fidelity (-$6.698,12 milhões) e ETHW Bitwise (-$1.790,59 milhões). Esta divergência sugere que, embora alguns investidores institucionais permaneçam confiantes nas perspetivas de longo prazo do Ethereum, existe uma hesitação a curto prazo, especialmente em relação aos produtos relacionados com Ethereum mais especulativos e menos líquidos.

Bitcoin continua a desfrutar de forte apoio institucional, evidenciado por fluxos de entrada significativos, particularmente em iBIT, enquanto Ethereum enfrenta um sentimento misto. Embora os ETFs de Ethereum tenham registado fluxos de entrada da Grayscale, outros produtos focados em Ethereum registaram fluxos de saída, sinalizando cautela e variabilidade na confiança dos investidores. Isso sublinha o cenário complexo da gestão de ativos cripto, onde o desempenho específico do produto e o sentimento dos investidores podem diferir amplamente.

4. Análise Técnica: Níveis Chave de Suporte e Resistência para BTC e ETH

Bitcoin:
O Bitcoin está atualmente a consolidar-se em torno de $121.410, com suporte em $120.000. Os indicadores técnicos mostram um mercado neutro, com o RSI em 55. Uma quebra abaixo de $120.000 poderia levar a um novo teste do $117.000, enquanto uma ruptura acima de $126.000 pode iniciar uma nova tendência de alta.

Ethereum:O preço do Ethereum está se mantendo em $4.322,44, dentro da faixa de $4.200–$4.400. O RSI em 58 sugere uma postura neutra, sem sinais de sobrecompra. Uma queda abaixo de $4.200 pode testar o nível de $4.000, enquanto romper $4.400 pode sinalizar um impulso de alta.

5. Perspectiva de Mercado: Cautelosamente Otimista, Atento a Riscos Econômicos e Regulatórios

1. Ambiente Macroeconômico: O cenário econômico global permanece incerto, com pressões inflacionárias e decisões de política monetária impactando a liquidez. Embora os aumentos das taxas de juros do Fed possam diminuir, eles ainda exercem pressão sobre ativos de risco, incluindo cripto.
2. Desenvolvimentos Regulatórios: As políticas regulatórias nos EUA e na Europa continuarão a desempenhar um papel fundamental na formação do sentimento do mercado. A atenção deve estar na postura da SEC em relação ao Ethereum e na regulamentação do Bitcoin pela CFTC.
3. Sentimento do Mercado: Embora Bitcoin e Ethereum mostrem força relativa, as altcoins permanecem voláteis devido a preocupações com a liquidez e o fraco sentimento dos investidores. O mercado provavelmente será influenciado por fatores macroeconômicos e mudanças regulatórias no curto prazo.

6. Conclusão

O mercado de criptomoedas permanece em consolidação, com Bitcoin e Ethereum a mostrar estabilidade relativa. O capital institucional continua a fluir, particularmente para o Bitcoin, enquanto as altcoins mostram mais volatilidade. Os indicadores técnicos sugerem níveis chave de suporte e resistência para BTC e ETH. Os investidores devem permanecer cautelosamente otimistas, monitorizando as tendências macroeconómicas e as mudanças regulatórias para quaisquer sinais de movimento significativo do mercado.