1. ภาพรวมตลาด: การรวมตัวยังคงดำเนินต่อไป, Bitcoin ยังคงครองตลาด

ณ วันที่ 9 ตุลาคม 2025 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัว บิตคอยน์ (BTC) มีราคาอยู่ที่ $121,410 เพิ่มขึ้น 6.2% จากสัปดาห์ที่แล้ว ราคาผันผวนอยู่ในช่วง 5.6% โดยมีปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ $14.5 billion เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ที่แล้วที่ $11.5 billion.

อีเธอเรียม (ETH) มีราคาอยู่ที่ $4,322.44 ลดลง 2.5% จากสัปดาห์ที่แล้ว ปริมาณการซื้อขายของ Ethereum เพิ่มขึ้นเป็น $5.5 billion จาก $5 billion เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสนใจที่ยั่งยืนแม้ราคาจะปรับตัวลงเล็กน้อย

2. การไหลของเงินทุน: เงินทุนสถาบันไหลเข้าอย่างรวดเร็ว, ETF เป็นผู้นำ

ตามรายงานของ CoinShares สัปดาห์นี้มีการไหลเข้าของเงินทุนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึง $5.95 billion ในผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโต เพิ่มขึ้น 40.8% จากสัปดาห์ก่อนหน้า Bitcoin ETF คิดเป็น $3.55 billion คิดเป็นสัดส่วน 59.6% ของการไหลเข้ารวม สิ่งนี้เน้นย้ำถึงความสนใจของสถาบันใน Bitcoin อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในตลาดสหรัฐฯ ซึ่ง Spot Bitcoin ETF ทำสถิติสูงสุด 40 พันล้านดอลลาร์ ในปริมาณการซื้อขาย

Ethereum ETF ยังมีการไหลเข้าที่น่าสังเกตถึง 920 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 15.4% ของทั้งหมด แม้ราคา Ethereum จะลดลง แต่การสนับสนุนจากสถาบันยังคงแข็งแกร่ง

3. โครงสร้างตลาด: Bitcoin ครองตลาด, Altcoin แตกต่างกัน

ตามข้อมูลของ CoinGecko มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลอยู่ที่ 4.25 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมี ส่วนแบ่งตลาดของ Bitcoin ที่ 57.1% และ ส่วนแบ่งของ Ethereum ที่ 12.4% Altcoin เช่น BNB และ XRP ได้แสดงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ โดยมี Solana (SOL) และ XRP เพิ่มขึ้น 7.8% และ 5.1% ตามลำดับในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งได้รับแรงหนุนจากสภาพคล่องระยะสั้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม Altcoin จำนวนมากยังคงขาดสภาพคล่องที่เพียงพอและเผชิญกับความท้าทายในการดึงดูดความสนใจของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้เกิดความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังมากขึ้น

4. การวิเคราะห์กระแสเงินทุน Crypto ETF (7 วันที่ผ่านมา)

ในการวิเคราะห์กระแสเงินทุนของ Bitcoin และ Ethereum ETF ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อมูลเผยให้เห็นแนวโน้มที่สำคัญบางประการเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย

สำหรับ Bitcoin ETF ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา (3–9 ตุลาคม 2025) แสดงให้เห็นถึงกระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิที่เป็นบวกประมาณ $1,605.03 ล้าน. โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) มีเงินไหลออก -$369.21 ล้าน แต่ถูกชดเชยด้วยเงินไหลเข้าใน ETF อื่นๆ เช่น iBIT ซึ่งมีกำไรจำนวนมากถึง $2,073.23 ล้าน. สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของสถาบันอย่างต่อเนื่องสำหรับการลงทุนใน Bitcoin แม้จะมีการถอนเงินระยะสั้นจากผลิตภัณฑ์ Bitcoin trust แบบดั้งเดิมบางส่วน

ในส่วนของ Ethereum กระแสเงินทุนสุทธิโดยรวมสำหรับสัปดาห์ที่ผ่านมาคือ ติดลบ -$1,923.22 ล้าน Grayscale Ethereum Trust (ETHE) มีเงินไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งถึง 8,687.66 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแตกต่างอย่างมากจากกระแสเงินไหลออกใน ETF ที่เน้น Ethereum อื่นๆ เช่น FETH Fidelity (-6,698.12 ล้านดอลลาร์) และ ETHW Bitwise (-1,790.59 ล้านดอลลาร์) ความแตกต่างนี้ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่นักลงทุนสถาบันบางรายยังคงเชื่อมั่นในแนวโน้มระยะยาวของ Ethereum แต่ก็มีความลังเลในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ Ethereum ที่มีการเก็งกำไรและสภาพคล่องน้อยกว่า

Bitcoin ยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากสถาบัน โดยเห็นได้จากกระแสเงินไหลเข้าจำนวนมาก โดยเฉพาะใน iBIT ในขณะที่ Ethereum เผชิญกับความรู้สึกที่หลากหลาย แม้ว่า Ethereum ETF จะมีเงินไหลเข้าจาก Grayscale แต่ผลิตภัณฑ์อื่นๆ ที่เน้น Ethereum กลับมีเงินไหลออก ซึ่งบ่งบอกถึงความระมัดระวังและความผันผวนในความเชื่อมั่นของนักลงทุน สิ่งนี้เน้นย้ำถึงภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนของการจัดการสินทรัพย์คริปโต ซึ่งประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์เฉพาะและความเชื่อมั่นของนักลงทุนอาจแตกต่างกันอย่างมาก

4. การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญสำหรับ BTC และ ETH

Bitcoin:Bitcoin กำลังรวมตัวกันอยู่ที่ประมาณ 121,410 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับอยู่ที่ 120,000 ดอลลาร์ ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นตลาดที่เป็นกลาง โดยมี RSI ที่ 55 การทะลุต่ำกว่า 120,000 ดอลลาร์ อาจนำไปสู่การทดสอบซ้ำที่ 117,000 ดอลลาร์ ในขณะที่การทะลุแนวต้านเหนือ $126,000 อาจเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นใหม่

Ethereum:ราคา Ethereum ยังคงอยู่ที่ $4,322.44 ภายในช่วง $4,200–$4,400 ค่า RSI ที่ 58 บ่งชี้ถึงสถานะที่เป็นกลาง โดยไม่มีสัญญาณซื้อมากเกินไป การลดลงต่ำกว่า $4,200 อาจทดสอบระดับ $4,000 ในขณะที่การทะลุผ่าน $4,400 อาจส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมขาขึ้น

5. แนวโน้มตลาด: ระมัดระวังแต่เป็นบวก จับตาความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและกฎระเบียบ

1. สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค: ภูมิทัศน์เศรษฐกิจโลกยังคงไม่แน่นอน โดยมีแรงกดดันจากเงินเฟ้อและการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินส่งผลกระทบต่อสภาพคล่อง แม้ว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed อาจผ่อนคลายลง แต่ก็ยังคงสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโต
2. การพัฒนาด้านกฎระเบียบ: นโยบายด้านกฎระเบียบในสหรัฐอเมริกาและยุโรปจะยังคงมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความเชื่อมั่นของตลาด ควรให้ความสนใจกับจุดยืนของ SEC ต่อ Ethereum และกฎระเบียบของ CFTC ต่อ Bitcoin
3. ความเชื่อมั่นของตลาด: แม้ว่า Bitcoin และ Ethereum จะแสดงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ แต่ Altcoin ยังคงผันผวนเนื่องจากความกังวลด้านสภาพคล่องและความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่อ่อนแอ ตลาดมีแนวโน้มที่จะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบในระยะใกล้

6. บทสรุป

ตลาดคริปโตยังคงอยู่ในช่วงการรวมฐาน โดย Bitcoin และ Ethereum แสดงความเสถียรสัมพัทธ์ เงินทุนสถาบันยังคงไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน Bitcoin ในขณะที่ Altcoin แสดงความผันผวนมากกว่า ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ถึงระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญสำหรับทั้ง BTC และ ETH นักลงทุนควรระมัดระวังแต่ยังคงมองโลกในแง่ดี โดยติดตามแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบเพื่อหาสัญญาณของการเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญ