I. Putusan: Martingale Bukan untuk Orang Bodoh; Orang Bodoh Menggunakan Martingale Tanpa Berpikir

Dalam lingkaran perdagangan, "Martingale" seringkali identik dengan bunuh diri finansial. Sebutkan di forum mana pun, dan reaksi negatifnya dapat diprediksi:

• "Ucapkan selamat tinggal pada akun Anda."
• "Kekeliruan Penjudi. Apakah Anda gagal matematika SMP?"
• "Hanya domba lain untuk disembelih."

Namun, ada paradoks yang menarik: strategi ini telah bertahan selama 300 tahun. Yang lebih menarik lagi adalah jika Anda mengintip ke dalam pustaka strategi tim kuantitatif profesional, delapan dari sepuluh akan memiliki "DNA Martingale" yang tersembunyi di dalamnya.

Ini menyisakan dua kemungkinan: entah setiap tim profesional di dunia itu bodoh, atau mereka yang mencela Martingale sebenarnya tidak memahaminya. Saya cenderung pada yang terakhir.

II. Apa Sebenarnya Martingale Itu? (Dalam Bahasa Sederhana)

Logika intinya sangat sederhana: Gandakan taruhan Anda setelah setiap kekalahan sampai Anda menang, pada titik mana Anda memulihkan semua kerugian sebelumnya ditambah keuntungan.

Contoh:

1. Taruhan $100, Kalah.
2. Taruhan $200, Kalah.
3. Taruhan $400, Menang.

• Hasil: Anda memenangkan $400. Total kerugian sebelumnya adalah $300 ($100+$200). Laba Bersih: $100.

Kedengarannya sempurna: tidak peduli berapa kali Anda kalah, satu kemenangan saja akan mengembalikan semuanya. Tangkapannya? Bagaimana jika rentetan kekalahan terus berlanjut?

Pada putaran ke-10, Anda harus bertaruh $51.200. Pada putaran ke-20? Lebih dari $50 juta.

Inilah mengapa ia dibenci: ia bekerja secara teori dengan kekayaan tak terbatas, tetapi pada kenyataannya, modal Anda terbatas. Kebanyakan orang berhenti di sini dan menyimpulkan: Martingale = Kematian. Tapi bagaimana jika kita berhenti mengejar "kemenangan yang dijamin"?

III. Perspektif Baru: Masalahnya Bukan Strateginya; Itu Keserakahan

Martingale tradisional bergantung pada asumsi patologis: "Saya harus menang pada akhirnya, tidak peduli berapa banyak kerugian yang dibutuhkan." Tidak ada strategi—Martingale atau lainnya—yang dapat menjamin kemenangan.

Tapi bagaimana jika kita mengubah asumsinya?

Sebaliknya, katakan: "Saya akan menggandakan taruhan saya maksimal 5 kali. Jika saya kalah untuk kelima kalinya, saya menerima kerugian dan pergi."

Apa yang terjadi kemudian?

• Anda Penarikan Maksimum menjadi angka tetap ($100+$200+$400+$800+$1.600 = $3.100). Itu tidak meledak tanpa batas.
• Probabilitas untuk menang setidaknya sekali dalam 5 percobaan tersebut secara statistik sangat tinggi.

Ini bukan "peluru ajaib," tetapi juga bukan "bunuh diri." Ini menjadi strategi perdagangan normal dengan risiko yang terhitung. Jika tingkat keberhasilan Anda di atas 50%, Anda bisa menguntungkan dalam jangka panjang.

Perbedaannya:

• Martingale Tak Terbatas: "Saya harus menang dengan segala cara" $\rightarrow$ Kebangkrutan Pasti.
• Martingale Terbatas: "Saya memiliki stop-loss keras pada X langkah" $\rightarrow$ Strategi yang Sah.

Yang pertama adalah yang dibenci orang; yang terakhir adalah yang diam-diam digunakan oleh para profesional.

IV. Intinya: Ritme Ukuran Posisi

Pikirkan Martingale sebagai pola pikir "pemulihan" dengan satu aturan: "Saya tidak akan kehilangan lebih dari $3.000 malam ini."

• Penjudi tanpa aturan ini mengejar kerugian sampai mereka bangkrut.
• Pedagang dengan aturan ini menerima kerugian $3.000 hari ini tetapi kembali besok.

Martingale bukanlah "cawan suci"; ini adalah ritme penentuan ukuran posisi. Ini memperkuat keunggulan Anda saat Anda benar dan menggunakan stop-loss ketat untuk membatasi kerugian Anda saat Anda salah.

Dua prasyarat: Tingkat kemenangan > 50% dan stop-loss ketat. Tanpa keduanya, Martingale adalah penggiling daging.

V. Mengapa Banyak Orang Kehilangan Uang Dengannya?

1. Melebih-lebihkan Akurasi: Martingale membutuhkan tingkat kemenangan dasar > 50%. Kebanyakan trader merasa mereka benar 60% dari waktu tetapi sebenarnya benar 40% dari waktu. Dalam kasus itu, Martingale hanya mempercepat kehancuran Anda.
2. Kurangnya Disiplin: Mereka berjanji untuk berhenti pada penggandaan ke-5, tetapi ketika kerugian itu terjadi, mereka "menggandakan sekali lagi" karena putus asa. Saat itulah akun menghilang.
3. Kondisi Pasar yang Salah: Martingale berkembang di pasar yang berbalik ke rata-rata (ranging). Ini dihancurkan oleh tren kuat (pergerakan satu arah) yang tidak pernah menarik kembali untuk mencapai "satu kemenangan" itu.

VI. Bisakah Anda Menggunakannya?

Ya, tetapi hanya jika Anda memenuhi tiga kondisi:

1. Keunggulan Prediktif: Akurasi entri Anda harus $> 50\%$. Jika Anda tidak bisa memilih arah, tidak ada strategi yang bisa menyelamatkan Anda.
2. Stop-Loss yang Kuat: Tentukan jumlah maksimum "langkah" sebelumnya. Jika Anda mencapai batas, terima kerugiannya. Tanpa pengecualian.
3. Pemilihan Pasar: Gunakan di pasar yang berosilasi; hindari selama fase tren yang jelas.

VII. Pemikiran Akhir

Martingale telah disalahpahami selama 300 tahun karena orang melihat "penggandaan" tetapi mengabaikan "batas keras."

Pisau dapur adalah alat; di tangan orang gila, itu adalah senjata.

• Seorang penjudi menggunakan Martingale untuk menemukan "hal yang pasti" dan menemukan kehancuran.
• Seorang pedagang menggunakan Martingale sebagai alat yang disiplin untuk mengelola ekuitas.

Lain kali seseorang memberi tahu Anda "Martingale adalah jebakan maut," tanyakan kepada mereka: "Apakah Anda berbicara tentang versi penjudi tak terbatas, atau versi profesional yang dikelola risiko?" Mereka berbagi nama, tetapi DNA mereka sama sekali berbeda.

Penafian: Perdagangan melibatkan risiko. Artikel ini bukan merupakan nasihat investasi.

Apakah Anda ingin saya membantu Anda menghitung probabilitas kemenangan spesifik untuk urutan Martingale terbatas berdasarkan tingkat kemenangan yang berbeda?