I. Marknadsöversikt

Marknaden uppvisar för närvarande en tydlig "förgrenad struktur." Primärmarknadsfinansieringen ökade med 15% vecka-över-vecka till $4.2 miljarder, med riskkapital från Silicon Valley som aggressivt svänger mot AI AgentFi sektor. På sekundärmarknaden finns en skarp kontrast mellan BTC:s lågnivåkonsolidering och den rovdjurslika PvP-mekaniken (Spelare mot Spelare) inom on-chain Meme-sektorn. Vi bevittnar ett djupt paradigmskifte från "berättelsedriven" värderingar till "trafikmonetarisering."

II. Djupdykning: Topp 5 tillgångar (marknadsvärde)

Betaavkastningen för stora tillgångar komprimeras, vilket signalerar en betydande ökning av risk-off-sentimentet.

• BTC (+2.1%): Dominansen bibehålls på 58%. Nivån $110k har bildat en formidabel institutionell köpvägg. BTC:s makro-hedgingegenskap som reservtillgång åsidosätter för närvarande kortsiktiga tekniska indikatorer.
• ETH (-1.5%): ETH/BTC-paret nådde en ny botten, vilket fångade Ethereum i ett "värdefångstdilemma." Med L2-ekosystem som accelererar sina "vampyrattacker" på likviditet, degraderas ETH till ett rent Data Availability (DA)-lager. Betydande kapitalutflöde är tydligt på grund av brist på nya narrativ.
• SOL (+8.4%): Förblir den obestridda "konsumentklassade blockkedjan." On-chain DEX-volymen är nu 200%+ av Ethereum. Konvergensen av verkliga betalningslösningar och Meme-spekulation har skapat en perfekt dubbelmotordrivare.
• BNB (+3.0%): Uppvisar den klassiska "gyllene spade"-effekten. En ökning av brännhastigheter och högfrekventa Launchpool-förväntningar har byggt en solid defensiv vallgrav, vilket överträffar den bredare marknaden.
• DOGE (+12%): Aktiva adresser nådde en All-Time High. Driven av förväntningar på betalningsintegration och "Kändiseffekten" har DOGE väsentligt överskridit Meme-kategorin och utvecklas till en "Funktionell Valuta."

III. Kärnsektorns trendanalys

1. Innovation: År ett av "AI Agent Pay" Kapital satsar stort på middleware-lagret som gör det möjligt för AI att autonomt utföra plånbokstransaktioner. De tre bästa projekten som fokuserar på "AI On-Chain Execution Layer" uppvisade en genomsnittlig värderingspremie på 200% på primärmarknaden denna vecka. Web3-interaktionsparadigmet skiftar från "Människa-till-Kontrakt" till "Bot-till-Kontrakt," vilket skapar massiva Alpha-möjligheter inom infrastruktur.

2. DeFi-sektorn: RWA går in på djupt vatten Medan traditionella DeFi-protokoll såg en mager 1,2% ökning, ökade RWA (Real World Asset)-sektorns TVL 18% mot trenden. Data indikerar att traditionella hedgefonder börjar använda DeFi-protokoll i stor skala för on-chain FX- och statsobligationsarbitrage – en tydlig signal om djupt institutionellt inträde.

3. Meme-sektorn: Slutspelet Solana ser 25 000+ nya tokens distribueras dagligen, med en omsättningshastighet för topp 100 Meme-mynt som når 400%. Marknaden har utvecklats till "Securitization of Attention."Värdepapperisering av uppmärksamhet. Men i denna nollsummemiljö har projektlivscyklerna komprimerats från 3 dagar till bara 6 timmar

memecoin4. Binance Alpha: En vändpunkt i noteringsstrategin De två projekten som noterades på Binance denna vecka var SocialFi-appar med hög retention, inte VC-mynt med hög FDV (Fullt utspädd värdering). Detta signalerar en kritisk förändring: börserna ger vika för SocialFi appar, inte VC-mynt med hög FDV (Fullt utspädd värdering). Detta signalerar en kritisk förändring: börserna ger vika för Investors should focus on application-layer projects in the Binance Labs portfolio characterized by Verklig trafik.

Investerare bör fokusera på applikationslagerprojekt i Binance Labs portfölj som kännetecknas av With Ethereum L2s exceeding 100, Låg värdering + Hög DAU.5. Offentliga kedjor & L2: Modularitetens växtvärk Med över 100 Ethereum L2:or har likviditetsfragmentering blivit den primära smärtpunkten. Base leder i veckovisa aktiva användare via Coinbase-tratten; samtidigt urholkar högpresterande monolitiska kedjor som Monad och Sui

ETH Killer

är död; den nuvarande slagfältet är "Barbell Strategy"Användarupplevelse – användare är teknikagnostiska och kräver noll Gas och omedelbar finalitet. för att säkra mot makroosäkerheter, samtidigt som den andra änden aggressivt allokeras till högfrekventa Solana ekosystemapplikationer. undvik strikt "Zombieprotokoll" i mellanskiktet som saknar en konkurrensfördel.