I. Marktoverzicht

De markt vertoont momenteel een duidelijke "Bifurcated Structure." De financiering van de primaire markt steeg met 15% WoW tot $4,2 miljard, waarbij kapitaal uit Silicon Valley agressief verschuift naar de AI AgentFi-sector. Op de secundaire markt bestaat een schril contrast tussen de laag-niveau consolidatie van BTC en de roofzuchtige PvP (Player vs. Player) mechanismen in de on-chain Meme-sector. We zijn getuige van een diepgaande paradigmaverschuiving van "Narrative-Driven" waarderingen naar "Traffic Monetization."

II. Diepgaande analyse: Top 5 Activa (Marktkapitalisatie)

Bèta-rendementen over de belangrijkste activa comprimeren, wat duidt op een aanzienlijke toename van risico-aversie.

• BTC (+2,1%): Dominantie blijft op 58%. Het $110k niveau heeft een formidabele institutionele koopmuur gevormd. Het macro-hedging attribuut van BTC als reserveactivum overtreft momenteel de kortetermijn technische indicatoren.
• ETH (-1,5%): Het ETH/BTC-paar bereikte een nieuw dieptepunt, waardoor Ethereum vastzit in een "Waardevangst Dilemma." Nu L2-ecosystemen hun "vampieraanvallen" op liquiditeit versnellen, degradeert ETH tot een pure Data Availability (DA) laag. Er is een aanzienlijke kapitaaluitstroom zichtbaar door een gebrek aan nieuwe verhaallijnen.
• SOL (+8,4%): Blijft de onbetwiste "Consumenten-Grade Blockchain." Het on-chain DEX-volume is nu 200%+ dat van Ethereum. De convergentie van real-world betalingsafwikkelingen en Meme-speculatie heeft een perfecte dual-engine driver gecreëerd.
• BNB (+3,0%): Vertoont het klassieke "Gouden Schop" effect. Een stijging van de burn rates en hoge-frequentie Launchpool-verwachtingen hebben een solide verdedigingsmuur opgebouwd, die beter presteert dan de bredere markt.
• DOGE (+12%): Actieve adressen bereikten een All-Time High. Gedreven door verwachtingen van betalingsintegratie en het "Celebrity Effect", heeft DOGE de Meme-categorie substantieel overstegen en evolueert het naar een "Functionele Valuta."

III. Kernsector Trendanalyse

1. Innovatie: Jaar één van "AI Agent Pay" Kapitaal zet zwaar in op de middleware-laag die AI in staat stelt om autonoom portemonnee-transacties uit te voeren. De top drie projecten die zich richten op de "AI On-Chain Uitvoeringslaag" behaalden deze week een gemiddelde waarderingspremie van 200% op de primaire markt. Het Web3-interactieparadigma verschuift van "Mens-naar-Contract" naar "Bot-naar-Contract", wat enorme Alpha-kansen creëert in de infrastructuur.

2. DeFi-sector: RWA betreedt diepe wateren Terwijl traditionele DeFi-protocollen een magere stijging van 1,2% lieten zien, steeg de TVL van de RWA (Real World Asset)-sector 18% tegen de trend in. Gegevens wijzen erop dat traditionele hedgefondsen op grote schaal DeFi-protocollen beginnen te gebruiken voor on-chain FX- en Treasury-arbitrage – een duidelijk signaal van diepe institutionele instroom.

3. Meme-sector: Het eindspel Solana ziet dagelijks 25.000+ nieuwe tokens geïmplementeerd, waarbij de omzetsnelheid van de Top 100 Meme's oploopt tot 400%bereikt. De markt is geëvolueerd naar de"Securitisatie van Aandacht."In deze zero-sum omgeving zijn de levenscycli van projecten echter verkort van 3 dagen naar slechts6 uur, waardoor de PvP-aard extreem is.

4. Binance Alpha: Een Draai in de NoteringsstrategieDe twee projecten die deze week op Binance werden genoteerd, waren SocialFi-apps met een hoge retentie, geen VC-munten met een hoge FDV (Fully Diluted Valuation). Dit duidt op een cruciale verschuiving: beurzen geven toe aanSocialFiapps, geen VC-munten met een hoge FDV (Fully Diluted Valuation). Dit duidt op een cruciale verschuiving: beurzen geven toe aan"Echt Verkeer."Beleggers moeten zich richten op projecten op applicatielaag in de Binance Labs-portfolio die worden gekenmerkt door"Lage Waardering + Hoge DAU."

5. Publieke Ketens & L2: De Groeipijnen van ModulariteitMet meer dan 100 Ethereum L2's isliquiditeitsfragmentatiehet belangrijkste pijnpunt geworden.Baseleidt in wekelijkse actieve gebruikers via de Coinbase-trechter; ondertussen eroderen krachtige monolithische ketens zoalsMonad en Suihet marktaandeel van Rollups via superieure TPS. Het 'ETH Killer'-verhaal is dood; het huidige strijdtoneel is"Gebruikerservaring"—gebruikers zijn technologie-agnostisch en eisen geen Gas en onmiddellijke finaliteit.

Samenvatting & Strategische Vooruitzichten

De markt bevindt zich in de structurele divergentiefase van de midden- tot late bull run. We bevelen een"Barbell Strategie"aan: Veranker de portefeuille metBTC om macro-onzekerheden af te dekken, terwijl het andere uiteinde agressief wordt toegewezen aan drukbezochte Solana ecosysteemtoepassingen. Vermijd strikt "Zombieprotocollen" in de middenlaag die geen competitieve gracht hebben.