1. Aperçu du marché : la consolidation se poursuit, le Bitcoin maintient sa dominance

Au 9 octobre 2025, le marché des cryptomonnaies reste en phase de consolidation. Bitcoin (BTC) est actuellement au prix de $121,410, en hausse de 6.2% par rapport à la semaine dernière. Le prix a fluctué dans une fourchette de 5.6%, avec un volume de transactions de $14,5 milliards, une augmentation par rapport aux $11,5 milliards.

Ethereum (ETH) est au prix de $4,322.44, en baisse de 2.5% par rapport à la semaine dernière. Le volume de transactions d'Ethereum a augmenté pour atteindre $5,5 milliards par rapport à $5 milliards la semaine dernière, ce qui indique un intérêt soutenu malgré le léger repli des prix.

2. Flux de fonds : les afflux institutionnels augmentent, les ETF en tête

Selon CoinShares, cette semaine a enregistré un record de $5,95 milliards d'afflux vers les produits d'investissement crypto, en hausse de 40.8% par rapport à la semaine précédente. ETF Bitcoin ont représenté $3,55 milliards, soit 59.6% du total des afflux. Cela souligne l'intérêt institutionnel continu pour le Bitcoin, en particulier sur le marché américain, où les ETF Bitcoin au comptant ont atteint un record de 40 milliards de dollars en volume de transactions.

Les ETF Ethereum ont également enregistré des afflux notables de 920 millions de dollars, représentant 15,4% du total. Malgré le repli du prix d'Ethereum, le soutien institutionnel reste fort.

3. Structure du marché : le Bitcoin domine, les altcoins divergent

Selon CoinGecko, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies s'élève à 4,25 billions de dollars, avec la part de marché du Bitcoin à 57,1%, et la part d'Ethereum à 12,4%. Les altcoins comme BNB et XRP ont montré une force relative, avec Solana (SOL) et XRP en hausse de 7,8% et 5,1% respectivement au cours de la semaine dernière, tirés par la liquidité à court terme et le sentiment des investisseurs.

Cependant, de nombreux altcoins continuent de manquer de liquidités suffisantes et rencontrent des difficultés à gagner une traction significative sur le marché, ce qui entraîne un sentiment plus prudent.

4. Analyse des flux de fonds des ETF crypto (7 derniers jours)

En analysant les flux de fonds des ETF Bitcoin et Ethereum au cours de la semaine dernière, les données révèlent des tendances significatives concernant le sentiment des investisseurs institutionnels et de détail.

Pour les ETF Bitcoin, les sept derniers jours (3-9 octobre 2025) indiquent un afflux net positif d'environ 1 605,03 millions de dollars. Notamment, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a enregistré des sorties de -369,21 millions de dollars, mais cela a été plus que compensé par les afflux dans d'autres ETF, tels que iBIT, qui a connu un gain substantiel de 2 073,23 millions de dollars. Cela reflète une demande institutionnelle continue pour l'exposition au Bitcoin malgré certains retraits à court terme des produits de fiducie Bitcoin traditionnels.

Du côté d'Ethereum, le flux net global pour la semaine dernière a été négatif -1 923,22 millions de dollars. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) a enregistré un afflux robuste de 8 687,66 millions de dollars, ce qui contraste fortement avec les flux négatifs d'autres ETF axés sur l'Ethereum, tels que FETH Fidelity (-6 698,12 millions de dollars) et ETHW Bitwise (-1 790,59 millions de dollars). Cette divergence suggère que si certains investisseurs institutionnels restent confiants dans les perspectives à long terme d'Ethereum, il existe une hésitation à court terme, en particulier en ce qui concerne les produits liés à l'Ethereum plus spéculatifs et moins liquides.

Bitcoin continue de bénéficier d'un fort soutien institutionnel, souligné par des afflux importants, en particulier dans iBIT, tandis qu'Ethereum fait face à un sentiment mitigé. Bien que les ETF Ethereum aient enregistré des afflux de la part de Grayscale, d'autres produits axés sur l'Ethereum ont connu des sorties de fonds, signalant la prudence et la variabilité de la confiance des investisseurs. Cela souligne le paysage complexe de la gestion des actifs cryptographiques, où la performance spécifique aux produits et le sentiment des investisseurs peuvent différer considérablement.

4. Analyse technique : Niveaux clés de support et de résistance pour BTC et ETH

Bitcoin :
Bitcoin se consolide actuellement autour de 121 410 $, avec un support à 120 000 $. Les indicateurs techniques montrent un marché neutre, avec le RSI à 55. Une rupture en dessous de 120 000 $ pourrait entraîner un nouveau test du niveau de 117 000 $, tandis qu'une cassure au-dessus de 126 000 $ pourrait initier une nouvelle tendance haussière.

Ethereum:Le prix de l'Ethereum se maintient à 4 322,44 $, dans la fourchette de 4 200 $ à 4 400 $. Le RSI à 58 suggère une position neutre, sans signaux de surachat. Une baisse en dessous de 4 200 $ pourrait tester le niveau de 4 000 $, tandis qu'une cassure au-dessus de 4 400 $ pourrait signaler une dynamique haussière.

5. Perspectives du marché : Prudemment optimiste, surveiller les risques économiques et réglementaires

1. Environnement macroéconomique : Le paysage économique mondial reste incertain, avec des pressions inflationnistes et des décisions de politique monétaire ayant un impact sur la liquidité. Bien que les hausses de taux d'intérêt de la Fed puissent s'atténuer, elles exercent toujours une pression sur les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies.
2. Développements réglementaires : Les politiques réglementaires aux États-Unis et en Europe continueront de jouer un rôle central dans l'évolution du sentiment du marché. L'attention doit être portée sur la position de la SEC concernant l'Ethereum et la réglementation du Bitcoin par la CFTC.
3. Sentiment du marché : Alors que le Bitcoin et l'Ethereum affichent une force relative, les altcoins restent volatils en raison des préoccupations de liquidité et du faible sentiment des investisseurs. Le marché sera probablement influencé par les facteurs macroéconomiques et les changements réglementaires à court terme.

6. Conclusion

Le marché des cryptomonnaies reste en consolidation, avec le Bitcoin et l'Ethereum affichant une stabilité relative. Les capitaux institutionnels continuent d'affluer, en particulier vers le Bitcoin, tandis que les altcoins montrent plus de volatilité. Les indicateurs techniques suggèrent des niveaux de support et de résistance clés pour le BTC et l'ETH. Les investisseurs doivent rester prudemment optimistes, en surveillant les tendances macroéconomiques et les changements réglementaires pour tout signe de mouvement significatif du marché.